为投资者制定条件
Posted: Sun Dec 08, 2024 3:00 am
股权融资将比债务融资花费更多，因为在第一种情况下，您出售公司的一部分，这意味着您将始终必须分享利润，并且当您获得贷款或信贷时，您需要支付（除了债务金额）仅在一定时间后产生利息。
如果您决定贷款，条款通常由贷方确定。然后由您决定是否同意该提议。然而，有必要现实地评估您的业务能力和实力，因为您可能会拿走太多资金，并使您的项目陷入债务陷阱。
您需要知道您的企业每年带 instagram 数据库 来多少利润（平均值），资产负债表上有多少资产（原材料库存、设备、现金、产成品和应收账款，即第三方债务）你）。
选择融资方案
确定可接受的贷款利率
在这种情况下，计算使用 ROA 指标，该指标显示企业资产的盈利能力。它可以用来判断公司的效率以及投资形成资产的每一卢布所获得的利润数额。
ROA的计算方法如下：公司当年利润除以公司资产负债表12个月的平均值，即年初和年末资产价值之和除以2。结果，我们得到以下公式：
ROA = 年利润 /（当年平均资产负债表 / 2）* 100%。
例子。有一个在线商店，其余额如下：
年初，擦。 年底，擦。
库存商品数量 3,000,000 3,000,000
经常账户里的钱 50万 2,500,000
预付给货物供应商 1,500,000 1,000,000
总资产 >5,000,000 5,500,000
该年资产的平均价值为：
(5,000,000 + 5,500,00) / 2 = 5,250,000 卢布。
如果我们假设商店每年盈利 2,500,000 卢布，那么资产回报率为：
2,500,000 / 5,250,000 * 100% = 47%。
从所得结果中我们可以得出结论，投资于企业资产的每一卢布带来了47戈比的利润。
通过计算ROA，我们可以得出公司是否可以申请新贷款的结论。
资产回报率
例如，一家公司准备以每年 25% 的利率提供贷款，这意味着每年每卢布必须向银行返还 25 戈比。然而，如果 ROA 为 47%，那么企业可以轻松负担此类贷款，因为即使支付利息后，企业仍将保持盈利，即 47 – 25 = 22 戈比的利润。
如果我们想象公司每年的利润是100万卢布而不是2.5卢布，那么盈利能力会明显降低，即19%（1,000,000 / 5,250,000 * 100%）。在这种情况下，企业将很难负担年利率 25% 的贷款，因为支付每卢布利息时，公司将不再获得 19 − 25 = −6 戈比的利润。
当企业运营时，计算ROA的数据取自损益表。对于初创公司，财务模型是根据最保守的预测编制的。
评估初创公司的基本方法
根据项目所处的开发阶段，可以采用不同的方法进行评估。其中最常见的是表中列出的那些。
根据初创公司的发展阶段评估其的方法：
阶段 固定成本法 风险投资方式 现金流量贴现法（DCF） 乘数法
播种 + — — —
启动 + + + —
扩大 — + + +
高度 — — + +
成熟成长 — — + +
固定成本法
这种评估方法最常被仅投资于开发项目（初创企业）的加速器和投资者使用。在此，对所有通过评估的企业进行单一评估，因为在此期间的不确定性程度最高。
例如，来自 America Y Combinator 的知名加速器最常向初创企业投资 125,000 美元（9,531,838 卢布），作为回报，获得该业务的份额（7%）。然而，选拔过程相当严格，因此在所有申请人中，通过的申请人不超过1%。
风险投资方式
在这种情况下，预测估计会被考虑在内：提前几年的启动时间以及投资者的计划盈利金额。这种方法也称为后钱法。
风险投资方式
让我们看一个例子。根据财务计划，三年后初创公司的市场估值应为1亿美元。只有考虑到所有风险，投资者的投资至少增加 20 倍，投资者才同意将资金投资于业务发展。在这种情况下，考虑到筹集的资金，初创公司当前的估值将为：100,000,000 美元/20 = 5,000,000 美元。
如果一家初创公司筹集的资金金额为 500,000 美元，那么其预付款（吸引投资前的估值）将为：5,000,000 美元 – 500,000 美元 = 4,500,000 美元。据此，投资者的份额为 11%（500,000 美元/4,500,000 美元）。
现金流量贴现法。
这里的评估是基于财务模型，即3-4年的详细预测，有时甚至更多，这取决于行业和公司处于什么发展阶段。
对于材料建模，应遵循一条规则：计划期不能长于业务投资回收期。所以，比如说，需要数百万美元投产或建设的项目，计算周期至少为5-7年，对于网校或小商店来说，计算周期为3年。
该模型被理解为项目的灵活财务计划，用 Excel 制定。您也可以使用现成的程序，但使用它们更加困难，检查也更困难；此外，它们体积庞大。
现金流量贴现法
财务模型包括销售计划、定价政策、设备采购方案、雇用新工人的预测等项目参数。根据这些数据，对支出和收入（包括纳税）进行预测。在某些情况下，还需要计算营运资金需求（如果使用预付款或延期付款），这代表在收到客户付款之前维持仓库和生产中的库存所需的资金。
财务模型必须包含信息，这将确保在初始参数发生变化时自动重新计算指标，并由此形成对公司财务文件的预测：
损益报告，让您了解盈利能力和销售额的水平。
现金流量报告 - 它可以让您了解现金缺口的大小，即一定时期内支出超过收入的部分。其规模是指实施项目计划所需的投资金额。
许多初创公司在只向投资者提供烧钱或费用部分时犯了一个严重的错误。此外，大多数有抱负的企业家都在寻求财务帮助，以至少维持一段时间，但你需要明白，投资者不是慈善基金会。准备投资你的项目的人必须知道他们可以从交易中获得多少利润。
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值得注意的是，财务模型当然只是一种预测，因此在实践中，大多数情况下事情并非如此。然而，这不是主要的事情，重要的是它给出了影响利润和销售的关键因素、战略和业务优先级的想法。这样，您将能够采取明确的谈判立场，提供安慰，并向投资者明确您的项目的增长机制是什么。
该方法本身如下：将预测的现金流量贴现，即减去项目吸引的投资成本（贴现率）。这些计算是根据一定的公式进行的，在Excel中进行NPV（净现值）更加方便和容易。
贴现率是指考虑到通货膨胀和所有可能的风险，投资者计划从投资于初创企业的资金中获得的最低利润百分比。一般来说，至少是30%。
如果您决定贷款，条款通常由贷方确定。然后由您决定是否同意该提议。然而，有必要现实地评估您的业务能力和实力，因为您可能会拿走太多资金，并使您的项目陷入债务陷阱。
您需要知道您的企业每年带 instagram 数据库 来多少利润（平均值），资产负债表上有多少资产（原材料库存、设备、现金、产成品和应收账款，即第三方债务）你）。
选择融资方案
确定可接受的贷款利率
在这种情况下，计算使用 ROA 指标，该指标显示企业资产的盈利能力。它可以用来判断公司的效率以及投资形成资产的每一卢布所获得的利润数额。
ROA的计算方法如下：公司当年利润除以公司资产负债表12个月的平均值，即年初和年末资产价值之和除以2。结果，我们得到以下公式：
ROA = 年利润 /（当年平均资产负债表 / 2）* 100%。
例子。有一个在线商店，其余额如下：
年初，擦。 年底，擦。
库存商品数量 3,000,000 3,000,000
经常账户里的钱 50万 2,500,000
预付给货物供应商 1,500,000 1,000,000
总资产 >5,000,000 5,500,000
该年资产的平均价值为：
(5,000,000 + 5,500,00) / 2 = 5,250,000 卢布。
如果我们假设商店每年盈利 2,500,000 卢布，那么资产回报率为：
2,500,000 / 5,250,000 * 100% = 47%。
从所得结果中我们可以得出结论，投资于企业资产的每一卢布带来了47戈比的利润。
通过计算ROA，我们可以得出公司是否可以申请新贷款的结论。
资产回报率
例如，一家公司准备以每年 25% 的利率提供贷款，这意味着每年每卢布必须向银行返还 25 戈比。然而，如果 ROA 为 47%，那么企业可以轻松负担此类贷款，因为即使支付利息后，企业仍将保持盈利，即 47 – 25 = 22 戈比的利润。
如果我们想象公司每年的利润是100万卢布而不是2.5卢布，那么盈利能力会明显降低，即19%（1,000,000 / 5,250,000 * 100%）。在这种情况下，企业将很难负担年利率 25% 的贷款，因为支付每卢布利息时，公司将不再获得 19 − 25 = −6 戈比的利润。
当企业运营时，计算ROA的数据取自损益表。对于初创公司，财务模型是根据最保守的预测编制的。
评估初创公司的基本方法
根据项目所处的开发阶段，可以采用不同的方法进行评估。其中最常见的是表中列出的那些。
根据初创公司的发展阶段评估其的方法：
阶段 固定成本法 风险投资方式 现金流量贴现法（DCF） 乘数法
播种 + — — —
启动 + + + —
扩大 — + + +
高度 — — + +
成熟成长 — — + +
固定成本法
这种评估方法最常被仅投资于开发项目（初创企业）的加速器和投资者使用。在此，对所有通过评估的企业进行单一评估，因为在此期间的不确定性程度最高。
例如，来自 America Y Combinator 的知名加速器最常向初创企业投资 125,000 美元（9,531,838 卢布），作为回报，获得该业务的份额（7%）。然而，选拔过程相当严格，因此在所有申请人中，通过的申请人不超过1%。
风险投资方式
在这种情况下，预测估计会被考虑在内：提前几年的启动时间以及投资者的计划盈利金额。这种方法也称为后钱法。
风险投资方式
让我们看一个例子。根据财务计划，三年后初创公司的市场估值应为1亿美元。只有考虑到所有风险，投资者的投资至少增加 20 倍，投资者才同意将资金投资于业务发展。在这种情况下，考虑到筹集的资金，初创公司当前的估值将为：100,000,000 美元/20 = 5,000,000 美元。
如果一家初创公司筹集的资金金额为 500,000 美元，那么其预付款（吸引投资前的估值）将为：5,000,000 美元 – 500,000 美元 = 4,500,000 美元。据此，投资者的份额为 11%（500,000 美元/4,500,000 美元）。
现金流量贴现法。
这里的评估是基于财务模型，即3-4年的详细预测，有时甚至更多，这取决于行业和公司处于什么发展阶段。
对于材料建模，应遵循一条规则：计划期不能长于业务投资回收期。所以，比如说，需要数百万美元投产或建设的项目，计算周期至少为5-7年，对于网校或小商店来说，计算周期为3年。
该模型被理解为项目的灵活财务计划，用 Excel 制定。您也可以使用现成的程序，但使用它们更加困难，检查也更困难；此外，它们体积庞大。
现金流量贴现法
财务模型包括销售计划、定价政策、设备采购方案、雇用新工人的预测等项目参数。根据这些数据，对支出和收入（包括纳税）进行预测。在某些情况下，还需要计算营运资金需求（如果使用预付款或延期付款），这代表在收到客户付款之前维持仓库和生产中的库存所需的资金。
财务模型必须包含信息，这将确保在初始参数发生变化时自动重新计算指标，并由此形成对公司财务文件的预测：
损益报告，让您了解盈利能力和销售额的水平。
现金流量报告 - 它可以让您了解现金缺口的大小，即一定时期内支出超过收入的部分。其规模是指实施项目计划所需的投资金额。
许多初创公司在只向投资者提供烧钱或费用部分时犯了一个严重的错误。此外，大多数有抱负的企业家都在寻求财务帮助，以至少维持一段时间，但你需要明白，投资者不是慈善基金会。准备投资你的项目的人必须知道他们可以从交易中获得多少利润。
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值得注意的是，财务模型当然只是一种预测，因此在实践中，大多数情况下事情并非如此。然而，这不是主要的事情，重要的是它给出了影响利润和销售的关键因素、战略和业务优先级的想法。这样，您将能够采取明确的谈判立场，提供安慰，并向投资者明确您的项目的增长机制是什么。
该方法本身如下：将预测的现金流量贴现，即减去项目吸引的投资成本（贴现率）。这些计算是根据一定的公式进行的，在Excel中进行NPV（净现值）更加方便和容易。
贴现率是指考虑到通货膨胀和所有可能的风险，投资者计划从投资于初创企业的资金中获得的最低利润百分比。一般来说，至少是30%。